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    Bericht über das 1. Halbjahr 2025

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Warteck Invest AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis/Immobilien
Bericht über das 1. Halbjahr 2025

25.08.2025 / 06:30 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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  Medienmitteilung    25. August 2025, 06.30 Uhr

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Medienmitteilung (PDF)

Halbjahresbericht 2025 (PDF)

Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

  * Semestergewinn inkl. Bewertungsergebnis von CHF 19.8 Mio. (+146.7%)

  * Semestergewinn exkl. Bewertungsergebnis von CHF 12.8 Mio. (+14.4%)

  * Tiefe Leerstandsquote von 2.4%

  * Projekte weiter fortgeschritten, Baubewilligung für Wohnneubau

Deutliche Steigerung des Semestergewinns
Warteck Invest hat im ersten Semester 2025 ein sehr gutes Ergebnis
erwirtschaftet. Der Konzerngewinn stieg gegenüber der Vorjahresperiode um
146.7% auf CHF 19.8 Mio. Ohne Berücksichtigung des Bewertungsergebnisses lag
der Semestergewinn bei CHF 12.8 Mio. und übertraf das Vorjahr um 14.4%. Das
Immobilienportfolio erfuhr im ersten Halbjahr keine Veränderung und wies am
Bilanzstichtag einen Marktwert von CHF 1.05 Mrd. auf (+1.5%).

Höherer Erfolg aus Vermietung, positives Bewertungsergebnis
Trotz unverändertem Portfolio und gesunkenem Referenzzinssatz stiegen die
bei Vollvermietung zu erwartenden Mieterträge (Soll-Mieterträge) um 2,0 %.
Dieser Anstieg ist vor allem auf Indexanpassungen aus dem Vorjahr sowie auf
erfolgreiche Vermietungen zurückzuführen. Leerstände und Ertragsausfälle
verharrten auf tiefem Niveau, so dass die IST-Mieterträge gegenüber der
Vergleichsperiode um CHF 0,5 Mio. bzw. 2,1 % zulegten.

Die Betriebskosten haben sich gegenüber dem Vorjahr leicht erhöht. Die
Kosten für den Unterhalt stiegen ebenfalls leicht um 3.4 %, entwickelten
sich aber im Rahmen der Planung. Der Erfolg aus Vermietung lag in der Folge
mit CHF 19,3 Mio. um 1.8% über jenem der Vergleichsperiode (CHF 19,0 Mio.).
Die Nettorendite auf den Liegenschaften betrug wie im Vorjahr 3.7 %.

Die Neubewertung der Liegenschaften durch die unabhängigen Experten von PwC
führen zu einer Aufwertung von CHF 8.4 Mio. (Vorjahr Abwertung um CHF 3.8
Mio.). Die übrigen Erträge, der Personalaufwand und der sonstige
Betriebsaufwand erfuhren gegenüber dem Vorjahr keine nennenswerten
Veränderungen.

Der EBIT stieg gegenüber Vorjahr um 90.6% auf CHF 25.9 Mo. Ohne das
Neubewertungsergebnis lag der EBIT mit CHF 17.5 Mio. um 1.1% über dem
Vorjahreswert. Die EBIT-Marge (exkl. Bewertung) erreichte 77% (77%).

Im Finanzergebnis spiegelte sich die Kapitalerhöhung des vergangenen
Geschäftsjahrs wider. Der niedrigere Kreditbestand von CHF 474,1 Mio. in
Kombination mit aktuell tieferen Hypothekarzinsen führte gegenüber dem 1.
Semester 2024 zu einem um 25 % geringeren Finanzaufwand. Das Verhältnis
zwischen Hypothekenlast und Marktwert des Portfolios (Loan to Value) betrug
zum Bilanzstichtag 45,1 %. Der durchschnittlich bezahlte kapitalgewichtete
Zinssatz reduzierte sich durch die günstigen Refinanzierungsbedingungen von
1.8% auf 1.6%. Die durchschnittliche kapitalgewichtete Zinsbindung lag bei
knapp 6 Jahren. Damit ist das Kreditportfolio von Warteck Invest
mittelfristig gegen steigende Zinsen abgesichert.

Projekte weiter fortgeschritten, Baubewilligung für Wohnneubau erhalten
Im Berichtszeitraum wurden keine Zukäufe getätigt. Dafür wurden CHF 7.1 Mio.
investiert für Instandsetzungen im Bestand und für Sanierungs- und
Entwicklungsprojekte. Als Folge dieser Investitionen und der Neubewertung
stieg der Wert des Immobilienportfolios 1.5% auf CHF 1'050.8 Mio. (CHF
1'035.4 Mio.).

Die beiden Arealentwicklungen in Allschwil BL und Muttenz BL wurden im
ersten Halbjahr weiter vorangetrieben. In Allschwil, wo eine
Gesamterneuerung der Überbauung und Nachverdichtung des Areals vorgesehen
ist, wurde der Quartierplan nach den Ergebnissen aus der öffentlichen
Mitwirkung überarbeitet und soll in der zweiten Jahreshälfte dem
Einwohnerrat zur Genehmigung vorgelegt werden. In Muttenz, wo auf der
Parzelle von Warteck Invest ein Wohn- und Geschäftshaus mit 12'500 m2
Bruttogeschossfläche errichtet werden kann, wurde das Vorprojekt
weiterentwickelt. Bis Anfang 2026 soll ein eingabereifes Bauprojekt
vorliegen.

In Buchs AG wurde die Baubewilligung für die neue Wohnüberbauung "Tiglio"
mit 72 Wohneinheiten erteilt. Im Herbst wird mit den Arbeiten an der ersten
von zwei Bauetappen begonnen. Die Fertigstellung des ganzen Projekts ist für
2029 vorgesehen. Das Investitionsvolumen beträgt rund CHF 28 Mio. und es
wird mit CHF 1.4 Mio. jährlichen Mieteinnahmen gerechnet.

Die im 2024 begonnene Totalsanierung von 30 Wohnungen in Lupfig AG wurde im
ersten Halbjahr fortgesetzt. Zudem wurde mit der Gesamtsanierung einer
Überbauung in Suhr AG mit 40 Wohnungen begonnen. Beide Sanierungen werden
plangemäss im laufenden Jahr abgeschlossen. Das Investitionsvolumen beider
Projekte beträgt CHF 12 Mio.

Schliesslich wurde für die Erneuerung und Nachverdichtung einer
Wohnüberbauung in Islikon TG ein Studienauftrag lanciert, um das geeignete
Architekturbüro für die Erarbeitung des Bauprojekts zu bestimmen.

Insgesamt besteht für die kommenden rund fünf bis sieben Jahre eine Pipeline
aus Aufstockungs-, Sanierungs- und Arealentwicklungsprojekten mit einem
Gesamtvolumen von rund CHF 225 Mio.

Kursentwicklung, konstante Ausschüttung
Die Aktien von Warteck Invest schlossen am Stichtag Mitte Jahr bei CHF
2'020, was einer Kurssteigerung zum Jahresbeginn von 5.5 % entspricht. Im
Juni 2025 wurde trotz der Kapitalerhöhung im Vorjahr eine Dividende in
unveränderter Höhe von CHF 70 pro Aktie ausbezahlt. Damit betrug die
Gesamtrendite der Aktien im ersten Halbjahr 9.1 %.

Ausblick
Auf dem Transaktionsmarkt bleibt die Lage aufgrund der herrschenden
Zinssituation herausfordernd. Auf den Märkten für Mietobjekte sind
mittelfristig keine Trendänderungen zu erkennen. Insbesondere die Nachfrage
nach Wohnungen wird hoch bleiben, da der Bedarf an Wohnflächen pro Kopf
steigt und die Zuwanderung anhält. Aufgrund der Knappheit in den Zentren
wird auch die Nachfrage an den Rändern der Ballungsräume weiter zulegen.
Warteck Invest ist insgesamt gut positioniert. Die Voraussetzungen für ein
gutes Geschäftsjahr 2025 sind also gegeben.

Halbjahresbericht zum Download

Der vollständige Halbjahresbericht 2025 der Warteck Invest steht ab sofort
auf unserer Webseite www.warteck-invest.ch zum Download zur Verfügung.

Kennzahlen Gesellschaft und Immobilienportfolio

                                        1. Semester  1. Semester  Verände-
                                        2025         2024         rung
  Betriebsgewinn vor Zinsen und   Mio.  25.9         13.6         90.60%
  Steuern (EBIT)                  CHF
  EBIT exkl. Neubewertungseffekt  Mio.  17.5         17.3         1.10%
                                  CHF
  Konzerngewinn vor Steuern       Mio.  22.3         8.8          152.60%
                                  CHF
  Konzerngewinn                   Mio.  19.8         8            146.70%
                                  CHF
  Konzerngewinn exkl.             Mio.  12.8         11.2         14.40%
  Neubewertungseffekt1            CHF
  Fremdfinanzierungsgrad2         %     52.6         52.6         -0.10%
  Net Gearing3                    %     88.5         87.7         0.90%
  Eigenkapitalquote               %     47.4         47.4         0.10%
  Eigenkapitalrendite4            %     7.7          3.5          120.20%
  Marktwert Immobilienportfolio   Mio.  1'050.8      1'026.6      2.40%
                                  CHF
  Leerstandsquote5                %     2.4          2.5          -3.70%
  Bruttorendite6                  %     4.4          4.4          0.90%
  Nettorendite7                   %     3.7          3.7          0.40%
  Performance8                    %     4.7          3.3          43.80%
  Börsenkapitalisierung           Mio.  624.9        521.3        19.90%
                                  CHF
  im Verhältnis zum inneren Wert        1.21         1.04         16.80%
  Personalbestand am 30.6.              15           15           -
  in Stellenprozenten             %     1'390        1'350        3.00%
1Konzerngewinn abzgl. Neubewertungserfolg i.d.H.v. CHF 8.4 Mio. (VJ: CHF
-3.8 Mio.) korrigiert um den entsprechenden Steuereffekt i.d.H.v. CHF -1.4
Mio. (VJ: CHF 0.6 Mio.)
2Gesamtes Fremdkapital in Prozenten der Bilanzsumme
3Verbindlichkeiten aus Finanzierungen abzüglich liquider Mittel in % des
Eigenkapitals
4Annualisierter Konzerngewinn in Prozenten des durchschnittlichen
Eigenkapitals
5Leerstände in Prozenten der Soll-Mieterträge (nur Renditeliegenschaften)
6Soll-Mieterträge annualisiert in Prozenten des Marktwertes am 01.01. (nur
Renditeliegenschaften)
7Ist-Mieterträge abzüglich Betriebskosten/Unterhalt annualisiert in
Prozenten des Marktwertes am 01.01. (nur Renditeliegenschaften)
8Ist-Mieterträge abzüglich Betriebskosten/Unterhalt annualisiert zuzüglich
Bewertungsergebnis in Prozenten des Marktwertes am 01.01. (nur
Renditeliegenschaften)

Kennzahlen Namenaktie

                                      1. Semester  1. Semester  Verände-
                                      2025         2024         rung
  Kurs am 30.6.                  CH-  2'020        1'6851       19.9%
                                 F
  Innerer Wert                   CH-  1'667        1'624        2.6%
                                 F
  Agio2                          %    21.2         3.7          468.0%
  Konzerngewinn pro Titel3       CH-  64.1         31.9         100.6%
                                 F
  Konzerngewinn exkl.            CH-  41.4         44.5         -7.0%
  Neubewertung pro Titel3        F
  Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E)4       15.8         26.4         -40.2%
  Performance seit 01.01.5       %    0.1          -0.027       434.9%
1Aktienkurse korrigiert um jeweiligen Bezugsrechtswert aus Kapitalerhöhung
2024 (performancebereinigt)
2Agio = Prämie oder Zuschlag zum Inneren Wert
3Berechnet auf Basis der durchschnittlichen zeitgewichteten Anzahl
ausstehender Aktien (2025: 309'375 / 2024: 251'625 Stück)
4Kurs am 30.6. dividiert durch den annualisierten Konzerngewinn pro Titel
5Kursveränderung zuzüglich Ausschüttung in Prozenten des Kurswertes am
01.01.

Firmenportrait

Die Warteck Invest AG ist eine am Immobiliensegment der SIX Swiss Exchange
kotierte Publikumsgesellschaft. Sie verfügt über ein attraktives,
diversifiziertes Portfolio an Renditeliegenschaften mit einem Marktwert per
30.6.2025 von CHF 1'050.8 Mio., welches sie mit dem Ziel nachhaltiger
Ertragssicherung in eigener Regie bewirtschaftet. Die Strategie ist darauf
ausgerichtet, den Liegenschaftsbestand gezielt zu entwickeln, die Erträge zu
optimieren und langfristig zu sichern und damit Mehrwert für die Aktionäre
zu schaffen.

Hinweis betreffend zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Medienmitteilung kann bestimmte, in die Zukunft gerichtete Aussagen
enthalten, z.B. Angaben unter Verwendung von Worten wie "glaubt", "geht
davon aus", "erwartet", "plant", "wird", "würden" oder Formulierungen
ähnlicher Art. Solche in die Zukunft gerichteten Aussagen unterliegen
bekannten und unbekannten Risiken, Unsicherheiten und sonstigen Faktoren,
die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ereignisse, finanzielle
Situation, Entwicklung oder Leistungen des Unternehmens wesentlich von
denjenigen in den zukunftsgerichteten Aussagen direkt oder indirekt
genannten abweichen. Vor dem Hintergrund dieser Unsicherheiten sollten die
Leser sich nicht auf diese in die Zukunft gerichteten Aussagen verlassen.
Das Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten
Aussagen zu aktualisieren oder diese an zukünftige Ereignisse oder
Entwicklungen anzupassen.

Diese Medienmitteilung dient ausschliesslich zu Informationszwecken. Sie
stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von
Aktien der Warteck Invest AG noch zum Erwerb oder Verkauf von anderen
Finanzinstrumenten oder Dienstleistungen derselben dar.


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Ende der Adhoc-Mitteilung

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2187830 25.08.2025 CET/CEST

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